2012美国十大VC风投排行

当前的VC排行都是基于VC过去一段时期的投资表现,但是过去的成绩并不能保证未来的收益,曾经的硅谷投资巨头KPCB就是最好的例证。这是这种排名规则最大的缺陷,但是如果不依赖投资业绩,怎样的排名算法才是比较靠谱的呢?

General Catalyst Partners的投资人Chris Farmer近日提出了一种名为InvestorRank的新算法,并在TechCrunch Disrupt大会上揭晓了根据这种算法得出的美国十大VC排行榜,如上图所示。

 

 

InvestorRank算法介绍

InvestorRank的原理借鉴自Google的PageRank搜索排名算法,这从名字里也可看出。PageRank根据指向某个网页的链接数量、和链接来源网站的权重来为网页排名,InvestorRank的排名依据则是VC之间的联系,投资同一家公司的VC之间会形成联系。

如果VC甲在VC乙之后投资了X公司,VC乙的权重会增加,这点非常符合常理,因为这说明VC乙的眼光更好。此外,VC与非常著名的VC共同参与投资的次数越多,或者先于著名VC投资某具体项目的次数越多,都会使这家VC的InvestorRank更高。

事实上,此前已有研究表明,VC之间的联系图谱能更好地预测其投资表现。InvestorRank的理念与该研究不谋而合,其算法不依赖过去的投资收益,而是取决于VC之家的关系网和相互信任程度。

美国十大VC排行

基于InvestorRank得出的美国十大VC排行如下:

  • Andreessen Horowitz
  • Sequoia Capital
  • Accel
  • Benchmark Capital
  • Union Square Ventures
  • General Catalyst Partners
  • NEA
  • Kleiner Perkins
  • Khosla Ventures
  • Greylock
  • 其中最令人吃惊的,不是Marc Andreessen领衔的Andreessen Horowitz高居榜首,而是曾经风光无限的KPCB(Kleiner Perkins)几乎在此榜单排行垫底。Fred Wilson领衔的Union Square Ventures也取得了非常不错的成绩,排行第五。

     

    过去十年成长最快的6家VC

    2012美国十大VC风投排行

    VC的兴衰正如一波又一波的科技浪潮一样,变化非常快,尤其是放到十年这一相对较长的时间轴里。曾经的霸主KPCB已大不如前,如今的硅谷投资圈已是Paul Graham、Marc Andreessen、Fred Wilson领衔的时代。看看过去十年成长最快的6家VC榜单:

  • Andreessen Horowitz
  • Union Square Venture Partners
  • General Catalyst Partners
  • Khosla Ventures
  • First Round Capital
  • Spark Capital
  •  

    顶级VC更喜欢与其他顶级VC合作

    2012美国十大VC风投排行

    从上图可以看出,越是顶级的VC越喜欢与其他VC合作投资项目,尤其是Andreessen Horowitz与Accel两家,与Top 10(蓝色显示)和Top 25(紫色)VC联合投资的比例非常高。

     

    VC集中度提高、Top 50变化不大

    2012美国十大VC风投排行

    从上图可以看出:1)从PC浪潮到互联网浪潮,VC的集中度大大提高了,在PC浪潮期间,13%的大型VC创造了44%的IPO市值,而到互联网浪潮时,4%的大型VC就创造了66%的IPO市值。2)Top 50 的VC变化不大,在PC浪潮时的Top 50 VC到互联网浪潮时期还有38家位列前五十行列。

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