近几年光伏行业高速发展，大大推动了光伏材料的市场规模。其中EVA作为光伏行业的重要封胶材料，中国EVA供应端发展迅猛，几乎每个月都有新项目审批投建的新闻。
纵观过去数十年，中国化工产业大多呈现“扎堆”模式发展，此次光伏行业带动的EVA高速发展，是否也会出现集中投产的现象？中国EVA产业短期内会有供应过剩的可能吗？
EVA全称为乙烯和醋酸乙烯共聚物，是由乙烯和醋酸乙烯共聚生产。下游可以用于光伏行业单面电池封胶膜、鞋材发泡、玩具、热熔胶、薄膜等领域，应用范围十分广泛。
目前全球EVA生产工艺分主要有四种:1、高压法连续本体聚合；2、中压悬浮聚合；3、溶液聚合；4、乳液聚合。其中，溶液聚合和乳液聚合工艺应用较少。市场上的EVA树脂大多采用高压法连续本体聚合工艺生产，VA含量一般为5%-40%。
高压法连续本体聚合工艺通常采用高压釜反应器或管式反应器，工艺原来类似于低密度聚乙烯（LDPE）生产工艺。乙烯高压聚合生产LDPE是由氧气或过氧化物引发的游离基反应，在聚合反应中加入一定量的共聚单体来获得乙烯的共聚产物。
两种工艺的生产流程大体相同，一个工业化的高压装置通常由以下几部分组成：乙烯压缩、引发剂制备和注入系统、聚合反应器、分离系统、挤出造粒。除聚合反应器外，釜式法和管式法的工艺步骤相似。高压管式和釜式工艺的不同之处在于反应器的不同，一种是带搅拌器的高压釜式反应器，另一种是管式反应器。由于反应器的不同，在反应过程中所需要的压力及引发剂也都有不同。
管式聚合的典型工艺由巴斯夫管式、Lmhausem/Ruhrehemie管式法工艺、住友化学管式法工艺和VEBLeuna-Werke管式法工艺等。管式聚合工艺可生产VA含量小于30%的EVA，管式反应器的单程转化率为25%-35%。
釜式聚合的典型工艺有杜邦、USI等釜式法工艺，可生产VA含量小于40%的EVA，釜式反应器的单程转化率为10%-20%。
图 1 中国EVA产业链流程图（图片来源：生意社）
截至2022年9月底，中国EVA下游34%用于光伏行业封胶膜消费，其中30%用于发泡应用在鞋材、玩具等领域。另外，约有17%应用在电线电缆，7%应用在涂覆料。
中国光伏行业在EVA领域的消费占比在快速增长，从2020年的30%左右，目前已经增长至34%左右。预估未来2年，中国EVA在光伏行业内的消费占比将会达到39%-40%的份额。
图 2 中国EVA下游消费结构图（图片来源：国信证券）
预估2022年中国EVA产量将达到160万吨左右，进口量在113万吨左右，出口量在7万吨左右，中国EVA的表观消费量在266万吨左右。如果按照35%用于光伏行业，在光伏行业中的表观消费量在93万吨左右，在鞋材及玩具行业发泡的消费量约80万吨。
一、光伏行业是EVA消费市场增速最快的行业
光伏行业作为EVA消费“领头羊”，增长性或将大幅跑赢发泡、电线电缆等领域；用于热熔胶、预涂覆行业的EVA可能会保持稳定；而下游农膜行业消费增长或将滞缓。
目前，光伏胶膜行业市占率前四的公司分别为福斯特、斯威克、海优新材、赛伍技术，市占率分别为55%、13.54%、10.36%及4.37%。我国光伏胶膜厂商现已成为全球光伏胶膜市场的主导力量，欧美日韩企业逐渐淡出市场，全球光伏胶膜销量前三的企业为福斯特、斯威克和海优新材。
主流胶膜原材料可分为透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和共挤POE胶膜四大类。光伏胶膜原材料的占比约为总成本的4.25%，是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。
在光伏行业中，EVA存在较高的不可替代性。2022年1-6月份中国光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%，这一数据已超过去年前十个月装机之和，全国光伏产业链的主要环节保持强劲发展势头，同比增幅均在45%以上。
预计未来中国光伏行业对EVA仍将保持较高的消费增长，预计EVA在光伏领域中的消费增速在12%以上。预估至2025年，中国EVA在光伏行业中的消费规模将会接近150万吨，仍将是EVA最大的消费市场。
二、发泡鞋材领域保持稳定输出
据平头哥了解，发泡鞋材行业是EVA的传统下游行业，近两年保持平稳增长。随着居民消费水平、健康意识的增强，专业运动鞋材行业蓬勃发展，下游鞋材消耗始终保持良好的增长势头。EVA发泡材料主要应用在鞋子的中底和鞋垫里，可以说，EVA是过去30年引发了制鞋业革命的发泡鞋材。
EVA发泡材料是指以EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）和低密聚乙烯为原料，并加入其它助剂后经模压发泡或注塑发泡所制成的发泡材料。具有良好的柔软性，有橡胶般的弹性，透明性跟表面光泽性都比较好，化学稳定性良好，抗老化和耐臭氧强度好，无毒性。作为鞋材，整体表现出一定的柔软度和高弹性。
EVA发泡配方在制鞋行业内，一般采用模内发泡，将EVA造粒料放入发泡模具内，加以高温高压让其发泡。通过发泡EVA可使得鞋底更轻，而且具备了一定弹性的EVA树脂让鞋底具有适当的缓震功能，从而使EVA发泡鞋材适用于大多数休闲鞋和缓跑鞋的需求。
不过由于EVA发泡材料的耐老化性能、耐屈挠性能、弹性和耐磨性较差，在一定程度上限制了它的使用。近些年ETPU的兴起和样板对照，也对EVA发泡鞋材提出了更低硬度、更高回弹、低压缩形变等新性能要求，因此EVA发泡鞋材与其他材料的混合改性并用就成为了目前各鞋厂家的研究热门。由于EVA发泡材料的价格优势，未来很长时间内它仍将是大众运动鞋的主力材料选择。
未来中国发泡鞋材行业对EVA的消费保持9%左右的增速，预计至2025年，中国EVA在发泡鞋材领域中的消费总规模将会接近100万吨左右，属于EVA第二大下游消费市场。
三、其他EVA应用领域保持缓慢增长趋势
EVA是无卤的极性聚合物，能与多种材料相容，有良好的机械物理性能、电气性能和极佳的混炼与挤出工艺性能。EVA是制造高压电缆屏蔽料、低烟无卤阻燃料和隔氧层料不可或缺的基料，需求量巨大，有不错的发展前景。
随着计算机及网络工程的不断发展，出于对机房安全的考虑，人们越来越多地使用无卤阻燃电缆和硅烷交联电缆。由于EVA树脂具有良好的填料包容性和可交联性，在无卤阻燃电缆、半导体屏蔽电缆和二步法硅烷交联电缆中使用较多。另外，EVA树脂还被应用于制作一些特殊电缆的护套。在电线电缆中使用的发泡电线电缆级EVA树脂，醋酸乙烯含量一般在12%～24%。
EVA在电缆线上的运用是从中、高电压电缆线的內外屏蔽料开始的，之后又延伸到阻燃料。这两大类料从生产加工的角度都被视作“高填充母料”，屏蔽料由于必须加上很多的导电炭黑导致其粘度暴增，流通性骤降；阻燃料则必须加上很多无卤阻燃剂，也使无卤料包的粘度暴增、流通性骤降。处理的方法是寻找一种高聚物，既能容下大使用量的填充料，又有较低的熔体粘度和优良的流通性，EVA成为优选。
电线电缆领域的EVA消费增速在9%左右，高于中国经济发展速度。预计至2025年，中国EVA在电线电缆领域中的消费量约60万吨，属于EVA第三大下游消费市场。
另外，在胶黏剂、涂覆、农膜等领域中，EVA也将发挥一定的作用，其中在涂覆领域中，受到低端产品的制约，预计涂覆领域对EVA的消费增速驱动在2%左右，增速相对缓慢。而在农膜领域中，由于替代品的影响，农膜对EVA的替代将会限制EVA在农膜中的应用，以及光伏行业的高速发展，也将抢夺在农膜领域中的消费市场，预计未来EVA在农膜领域中的消费规模可能呈现负增长。
四、未来中国EVA将会出现供应过剩吗？
新疆和中国石油合作的首套独山子天利高新石化20万吨/年EVA项目，自2022年9月16日成功打通全流程后，仅仅经过8天时间，于9月25日成功生产出EVA发泡料TL-V1803合格产品，创造了国内同类装置最快纪录。
这也是2022年第二套实现开车的EVA新装置，在此之前，2022年3月3日，中科炼化10万吨/年EVA装置投料开车打通全流程产出EVA产品，标志着该装置一次开车成功。
图3 新疆天利高新EVA装置现场图（图片来源：独山子在线）
此外，2022年还在计划开车的装置，分别是古雷石化30万吨/年装置、盛虹炼化30万吨/年装置，预估2022年新增EVA装置产能为90万吨。
2023年计划开车的装置有：宁夏宝丰三期25万吨/年装置、裕龙岛炼化一体化70万吨/年装置，预估2023年新增EVA装置产能为95万吨。
据不完全统计，未来5年内，中国EVA新增项目规模超过160万吨/年，如果这些项目全部投产，中国的EVA产能将增长至350万吨/年左右。
此外目前几乎每个月都有新增EVA项目信息出现，未来5年内，保守新增产能在160万吨/年，乐观评估将会超过200万吨/年。
从上文可以看到，乐观预估下游需求，未来5年内，中国光伏行业对EVA的消费规模在150万吨左右，鞋材发泡行业对EVA的消费规模在100万吨左右，电线电缆行业对EVA的消费规模在60万吨左右，其他行业乐观预估对EVA的消费规模在30万吨左右。这些行业对EVA的消费规模总计在340万吨，与中国保守预估的350万吨产能差不多，与乐观评估产能380万吨存在一定差距。
按照目前已有信息统计，乐观估计，中国EVA行业未来5年内将会基本保持持平，但是需要对进口规模替代后的自我平衡。如果再有进口规模，中国EVA市场或将出现供应过剩。未来若仍有新项目投建，消费又因为各种不可预测原因而大幅降低的话，那中国EVA行业将很大概率出现供应过剩，整体来看是谨慎乐观。
