就在大家纠结于自己年底有没有奖金的时候，国际知名富豪榜福布斯公布了一项数据让人很难受，这就是2016年度赚钱最多的人!股神巴菲特排名第一无可厚非但是顺丰王卫居然排第二让人不敢相信! 45岁的王卫是顺丰控股的董事长，2016年顺丰借壳鼎泰新材(002352,股吧)上市(还在走流程)，使得王卫的身家大幅增长。
人口红利，快递行业发展的基石
如果我们从全球对比的角度看，中国的快递行业无论是市场空间，体量，生产效率都是全球最领先的。
快递行业最初的起来，就是基于我们低廉的人工成本。快递的根本就是服务，就是人们为快递服务支付费用，劳动力红利是这个行业崛起的根本。我曾经调研过韩国，也对比过美国。韩国的快递业根本起不来，因为人口老龄化和高昂的劳动力成本。美国虽然有全球最大的快递公司UPS和Fedex，但两者的成本其实很高，导致美国电商的快递成本很贵。对于UPS，相信许多朋友都有所了解，这个拥有工会的企业，每隔几年就会发生一次工会组织的员工大罢工，然后要求不断将工资提高。我本人也曾经体验过亚马逊通过UPS的投递服务，用户体验非常糟糕，而且客户服务也很差。
另一边，中国的快递服务体验几乎好的惊人。快递公司会发短信，快递员会给你打手机（美国快递员是不会的），大量的快递员会在周末投递。
而这几年虽然劳动力成本提高，但是伴随着互联网的改造，其实单快递员的效率也在提高，最终并没有提高单个快递的投递成本。在互联网的浪潮下，本来一个快递员一天可能投送4个快递，在人工成本提高一倍后，他依靠互联网能一天投送10个快递。单个快递成本反而下降了。
行业空间依然广阔
从长期增长空间的角度看，快递行业未来几年依然会保持比较高的增长。
中通的招股中，预测未来四年，中国的快递行业年复合增长率为23.7%。我们看到今年上半年快递行业的业务量增速达到了56%，而电商GMV增速差不多28%。也就是说，快递行业的增长大幅超过了电商网购。快递从过去的B2C，向B2C和C2C之间转变。越来越多的人习惯用快递了（比如，我把家里多余的好书快递给好友老王）。
我们再看另外一个数字，中国快递量大约有一半来自于四大省份和城市：上海，浙江，北京，广东。如果在把江苏算上，大约有超过55%的全国快递来自于这五大区域。那么未来区域渗透率应该会提高。伴随着电商渠道下层，以及物流快递被越来越多人接受，整个二三四线城市的占比应该会提高。
还有一个就是集中度提高。目前快递行业第一梯队是顺丰+EMS，大约有16%的市场份额。四通一达是第二梯队，大约有54%的市场份额。剩下还有30%在中小快递企业手里。随着顺丰和四通一达的完成上市，获得融资，未来中小快递企业越来越难生存。行业会向前几大巨头集中。
最后一个角度是从覆盖度的维度去思考。我们看到只有美国这种国土辽阔的大国才能诞生大的快递公司，人口密度过于集中的小国，类似于日本，韩国，欧洲等都没有诞生快递公司的土壤。由于人口居住过于集中，快递企业无法获得规模优势，也没有过多的存在必要。
顺丰和四通一达的模式区别
从商业模式上看，顺丰和四通一达有两个非常本质的区别。
首先，由于当年和马云闹翻了，顺丰的模式是去电商化的。我们看到顺丰很明显去电商化。现在大家都淘宝上购物，使用的快递都不是顺丰的。可以说正是因为当年顺丰和马云闹翻，离开了淘宝平台，才成就了今天的四通一达。其次，顺丰是自营模式，而四通一达都是加盟模式。自营模式的好处是便于管理，这也是为什么顺丰的出错率比竞争对手低了很多。从客单价的角度看，顺丰比他们的竞争对手都高，为什么？
我认为顺丰骨子里是一个2B的快递企业，而且以客单价最高的商务信件为主。
我们发现许多公司都有自己的顺丰账户。以前我们单位就有自己的邮寄室，我要给客户发合同什么都会把信件交给他们，他们会通过统一的顺丰账户快递出去。而顺丰本身，因为优质的服务和品牌，搞定了一大批这种公司。同时，在快递行业客单价最高的是信件合同这类。虽然占地很小，但是能够收很高的价格，因为隐含价值很大，客户希望不能弄丢，对于价格并不敏感。另一边，如果是淘宝上买一双鞋，可能占地很大，但是客单价不会很高。这就是顺丰和其他快递企业最大的差异。
在四通一达中，我个人相对比较看好的就是圆通。既然我们把商业模式区分为去电商化的顺丰，和拥抱电商的四通一达，那在四通一达中我们就要去寻找差异化的地方。圆通和其他企业最大的区别来自于阿里直接入股。既然背后有阿里这个干爹，那么圆通长期被照顾的可能性很大。而对于网购的大部分消费者来说，用谁的快递其实差别不大。市场基本上是顺丰和非顺丰系。那么圆通大概率能获得阿里的扶持。
快递到底能否反攻线上？顺丰嘿客的教训
记得几年前，顺丰为了反攻线上，自己开了许多线下店，嘿客。最终，顺丰嘿客几乎全面失败，成为了一次高达10亿的学费。在顺丰嘿客刚刚开的时候，我就没有看好过顺丰对于电商的反攻。
首先，顺丰嘿客和今天马云的新零售完全不同。新零售的核心是线下作为更优质的获取流量入口，同时能够提供服务载体。而顺丰嘿客的实体店，变成了一种昂贵的流量获取入口。绝大多数人并不知道顺丰也有自己的电商服务，只有经过了门店才知道。同时，顺丰嘿客里面没有任何商品的陈列，都是要看图片的，用户体验很差。
其次，快递的本质是投递到家，而不是搞一个线下入口我自己去取。我曾经测算过，我们家的顺丰嘿客离开我家步行大约要10分钟。如果我去顺丰门店取快递是非常不方便的，而且这还是距离比较近的。线下实体店没有给客户提供任何便利。
最后，用户习惯难以改变。年轻人一定是在互联网上通过天猫，淘宝，京东等电商平台来下单的。而我曾经观察过，顺丰嘿客门店获得的用户，大部分是中老年人。这种教育成本也很高。本质上回到开头说的第一条，门店反而成为了一个高成本的流量获取途径。
顺丰嘿客失败的例子，也警示了整个快递行业。作为物流服务的提供商，他们都不是产业链中最有定价权的人。电商平台一定是最强势的。而大部分消费者，除了对于顺丰的品牌有一定粘性外，大部分快递企业还是要依靠电商才能活下去。
未来快递总市值，还有一定空间
美国快递行业基本上两大寡头垄断，1000亿市值的UPS和500亿市值。两者在90年代快递行业完成整合后，都是大牛股。目前行业进入稳定增长期，主要靠全球业务推动增长，估值也回落到20-30倍区间。
顺丰在调整之后市值大约2000亿人民币，对应的市盈率超过60倍。中国整体快递公司四通一达+顺丰的市值大约在5000亿人民币，对应750亿美元，是美国的一半。未来行业整体应该还有一定增长空间。特别是随着这些企业上市之后，融资完成将推动集中度提高，也不排除未来几大巨头之间的整合。从数量上看，未来应该只有4-5家快递巨头能存活下来，从而改善行业净利润率和竞争格局。
另一方面，从经济转型的角度看，快递行业也必然是国家会大力扶持的。目前快递行业雇佣了大约120万名员工，每一家快递企业都是10万+的员工数。在经济转型，政府要保就业的压力下。快递行业的兴旺也支撑了大量就业机会。甚至快递以外的物流行业，我们看到满大街的饿了么，美团配送员工，他们都是填补就业缺口的重要来源。(来源：中亿财经网")
